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齐鲁证券:齐鲁微型股登山组合跟踪系列(五)

2019-12-04 18:53:25来源:励志吧0次阅读

齐鲁证券:齐鲁微型股登山组合跟踪系列(五) 2014-09-12 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

上期回顾:在2014.8.18-9.12二十个交易日内,考虑交易费用为0. %时,十只股票的平均收益率为11.09%,与沪深 00,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:8.44%,7.04%,4.6 %,7.50%, .6 %。五只股票的平均收益率为11.78%,与沪深 00,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:9.1 %,7.74%,5. 2%,8.20%,4. 2%。组合具有明显的绝对收益,同时明显超越基准收益率。2014.8.18持有的股票组合为:国农科技,国通管业,博通股份,亿通科技,香梨股份,天目药业,中联电气,国统股份,正虹科技,西北轴承。

历史回测:2009.2-2014.9,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0. %,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.01%,年化超额收益率为48.07%,Sharpe比率为1.55。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.72%,年化超额收益率为56.59%,Sharpe比率为1.76。能够取得明显超越市场的累计收益率。

历史净值走势:2009.2-2014.9,累计超额收益率——288.40%(十只股票), 9.56%(五只股票)本期(2014.9.9)股票池为:道博股份,金宇车城,国兴地产,天龙光电,汇通能源,西泵股份,初灵信息,易世达,天龙集团,深信泰丰。

产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。

从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。

风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。

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